Financiering | Jaarstukken 2020

Inleiding

Financiering is de manier waarop wij de benodigde geldmiddelen aantrekken en (tijdelijke) overtollige geldmiddelen beleggen. Dit gebeurt binnen de wettelijke kaders van het BBV en de wet Fido. Naast deze wetgeving geldt voor de gemeente een Treasurystatuut. Dit statuut bevat regels om de financieringsfunctie te sturen, beheersen en controleren. De bedragen in onderstaande tabellen moeten vermenigvuldigd worden met € 1.000,-. Door de afronding op duizendtallen kunnen er afrondingsverschillen ontstaan.

Conform het nieuwe BBV moet deze paragraaf inzicht geven in de rentelasten en -baten, het renteresultaat, de financieringsbehoefte en de wijze waarop rente wordt toegerekend aan investeringen, grondexploitaties en projecten. Toerekening aan de taakvelden is gedaan met de rentepercentages die hieronder zijn genoemd.

Interne- en externe ontwikkelingen

De ECB heeft in 2020 een ruim monetair beleid gevoerd en de rentetarieven zijn laag gebleven.

De EMU-tekortruimte voor gemeenten in 2020 is vastgesteld op - 0,27% BBP.

De individuele EMU-referentiewaarde voor Nuenen is voor 2020 vastgesteld op € 2.646.000,-. Dit betreft geen norm maar een indicatie van het aandeel dat de gemeente in de gezamenlijke tekortnorm heeft.

	Omschrijving	2020
1	Exploitatiesaldo vóór toevoeging aan c.q. onttrekking uit reserves	650
2	Mutatie (im)materiële vaste activa	-3.275
3	Mutatie voorzieningen	1.163
4	Mutatie voorraden (incl. bouwgronden in exploitatie)	6.193
5	Verwachte boekwinst bij verkoop effecten en verwachte boekwinst bij verkoop (im)materiële vaste activa	0
	EMU-saldo	4.731

De renteberekening voor activa mag conform BBV 25% afwijken op basis van begroting en werkelijkheid. Met de begrotingswijziging behorende bij de jaarrekening 2019 is de rekenrente voor activa aangepast en basis van werkelijkheid blijft deze gelijk. De rente op bouwgrondexploitaties wordt bij de jaarrekening op werkelijke basis toegerekend.

Renteschema	Begroting	Realisatie
Bespaarde rente over voorziening verliesgevende complexen bouwgrond	2,00%	2,00%
Rente grondexploitatie	0,61%	0,35%
Rente activa	0,50%	0,50%

In onderstaand schema is het renteresultaat berekend volgens BBV:

Stap	Renteschema	2020	Totaal 2020
	De externe rentelasten over de aangetrokken geldleningen niet zijnde projectfinanciering	499
	De externe rentelasten over de aangetrokken geldleningen voor projectgefinancierde grondexploitatie	0
	De externe rentelasten over de aangetrokken geldleningen die doorgezet zijn aan derden	112
	De externe rentelasten over de aangetrokken geldleningen voor projectgefinancierd overig	0
	De externe rentelasten over de verwachte nieuw aan te trekken korte en lange financiering	-25
	De externe rentebaten	-14
	Rente voorzieningen	53
1	Saldo rentelasten en rentebaten		625
	De rente die aan de grondexploitatie moet worden doorberekend	-272
	De rente van projectfinanciering die aan het betreffende taakveld moet worden toegerekend	0
	De rentebaat van doorverstrekte leningen indien daar een specifieke lening voor is aangetrokken die aan het betreffende taakveld moet worden toegerekend	-112
2	Aan taakvelden toe te rekenen externe rente		-384
3	Rente over eigen vermogen		0
4	Totaal aan taakvelden toe te rekenen rente (1+2+3)		241
5	De aan taakvelden toegerekende rente		-235
	Renteresultaat op het taakveld treasury (4+5)		5

Het genoemde renteresultaat komt terug op het taakveld treasury, maar is niet het enige resultaat op dat taakveld. Ook bijvoorbeeld ontvangen dividend wordt geraamd op het taakveld, maar maakt geen onderdeel uit van het renteschema.

Financieringsbehoefte

Beleidsvoornemen financiering

Het beleid van 2020 is erop gericht om de financieringsbehoefte af te dekken met kortlopende financiering omdat de rente op de kortlopende middelen lager is dan de rente op langlopende middelen. We houden daarbij rekening met de kasgeldlimiet, die bepaalt dat de gemiddelde vlottende schuld, over 3 maanden gezien, niet boven de 8,5% van het begrotingstotaal mag uitkomen. Gezien de rentevisie, waarbij er vanuit wordt gegaan dat de rente dit jaar laag blijft en komende jaren licht kan gaan oplopen, kan voorlopig aan deze strategie worden vastgehouden. Zodra de rentevisie wijzigt en uitgaat van een stijgende rente op korte termijn kan de overweging gemaakt worden om een groter deel van de financieringsbehoefte te financieren met langlopende leningen.

Liquiditeit

In 2020 zijn de liquide middelen met kasgeldleningen gefinancierd met een rente lager dan 0%.

Renterisicobeheer

De overheid heeft twee instrumenten voor het toetsen van het renterisico: de kasgeldlimiet en de renterisiconorm.

Kasgeldlimiet
De kasgeldlimiet vormt de bovengrens waarmee een tijdelijk liquiditeitstekort gefinancierd kan en mag worden met een kortlopende geldlening (korter dan 1 jaar). Als het liquiditeitstekort een structureel karakter draagt moet een langlopende geldlening worden aangetrokken. Indien voor het derde achtereenvolgende kwartaal de kasgeldlimiet wordt overschreden moet de toezichthouder hiervan op de hoogte worden gesteld. Ook moet de kwartaalrapportage en een plan om binnen de kasgeldlimiet te blijven ter goedkeuring worden voorgelegd aan de toezichthouder. De kasgeldlimiet is vastgesteld op 8,5% van het begrotingstotaal.

Stap	Omschrijving	Kwartaal 1	Kwartaal 2	Kwartaal 3	Kwartaal 4
	Bepalen toegestane kasgeldlimiet
	Omvang begrotingstotaal per 2020	67.996	67.996	67.996	67.996
	Percentage regeling	8,50%	8,50%	8,50%	8,50%
1	Toegestane kasgeldlimiet	5.780	5.780	5.780	5.780
	Vlottende korte schuld
	Opgenomen gelden < 1 jaar	5.000	7.333	10.333	25.000
	Schuld in rekening courant	373	0	0	0
	Gestorte gelden door derden < 1 jaar	6	66	96	66
	Overige geldleningen niet zijnde vaste schuld	0	0	0	0
2	Totaal vlottende korte schuld	5.379	7.399	10.429	25.066
	Vlottende middelen
	Contante gelden in kas	11	23	39	31
	Tegoeden in rekening courant	1.087	5.677	3.030	6.442
	Overige uitstaande gelden < 1 jaar	0	0	0	0
3	Totaal vlottende middelen	1.098	5.700	3.069	6.473
4	Totaal netto vlottende schuld (2-3)	4.281	1.699	7.360	18.593
	Ruimte(+)/Overschrijdingen(-) (1-4)	1.499	4.081	-1.580	-12.813

Renterisiconorm
De renterisiconorm stelt een grens aan het te lopen renterisico op de vaste schuld. De risiconorm houdt in dat de jaarlijkse verplichte aflossingen en renteherzieningen niet hoger mogen zijn dan 20% van het begrotingstotaal (zie tabel hieronder).

Stap	Omschrijving	Begroting	Begroting na wijziging
1	Renteherzieningen	0	0
2	Aflossingen	10.922	31.445
3 (1+2)	Renterisico	10.922	31.445
4	Begrotingstotaal 2020	67.996	77.439
5	Percentage regeling	20%	20%
6 (4 x 5)	Renterisiconorm	13.599	15.488
7	Ruimte(+)/Overschrijdingen(-)	2.678	-15.957

Leningenportefeuille

Een belangrijk onderdeel van het financieringsbeleid vormt de omvang, flexibiliteit, gemiddelde looptijd en rentegevoeligheid van de leningenportefeuille. De leningenportefeuille van de gemeente ziet er als volgt uit:

Opgenomen langlopende leningen
Leningverstrekker	Looptijd		rente	oorspronkelijk	1-1-2020	31-12-2020
	Van	t/m
BNG	2013	2020	1,72%	23.000	8.000	0
BNG	2014	2020	0,80%	9.000	3.000	0
BNG	2019	2020	-0,38%	20.000	20.000	0
BNG	1996	2021	3,97%	282	38	19
BNG	2012	2022	3,17%	13.500	13.500	13.500
BNG	2005	2022	3,95%	3.500	3.500	3.500
BNG	2019	2024	-0,32%	30.000	30.000	30.000
NWB	2015	2027	1,21%	220	150	132
Prov. NB	2017	2027	0,00%	2.321	2.137	2.113
Totaal				101.822	80.325	49.264

Opgenomen langlopende leningen tbv woningbouw
Omschrijving	Looptijd		rente	oorspronkelijk	1-1-2020	31-12-2020
	Van	t/m
BNG	1991	2041	3,93%	1.180	1.968	1.609
NWB	2004	2024	4,59%	5.800	877	851
Totaal				6.980	2.845	2.460